Enlarge your profitability

J'écris régulièrement des messages internes à l'équipe d'OpenClassrooms. Je me suis dit que ce serait dommage que vous n'en profitiez pas au moins en partie ! 🫣

Dans ce message que je vous retranscris ici, j'ai décidé de faire un mini-tuto interne sur la finance d'entreprise. Pas facile, mais nécessaire si on veut que tout le monde puisse comprendre et participer au projet d'entreprise.

Quelle est la différence entre ventes et chiffres d'affaires ?
Quelle est la différence entre les 2 types de charges ?
Qu'est-ce qu'un EBITDA ? Un cash flow ?
Qui veut gagner des millions ?

Vous saurez (presque) tout ça dans cette nouvelle édition de "Start-up à scale-up". 🤑

Message à l'équipe d'OpenClassrooms

NB : le message a été légèrement modifié pour des raisons de confidentialité.

Bonjour,

Non, ce n’est pas un e-mail magique qui va vous faire gagner des millions… mais il devrait je l’espère aider plusieurs d’entre vous à comprendre les enjeux d’OpenClassrooms et à acquérir quelques compétences financières au passage. 🤓

Voilà donc 2-3 concepts que j’ai appris sur le tas et que j’aurais aimé connaître plus tôt… version tuto pour débutants.

1) Engranger du chiffre d’affaires

Une entreprise comme OpenClassrooms vend des services. A chaque fois qu’un contrat est signé, on génère des bookings (“carnets de commande” ou “ventes” en bon français).

Cela ne veut pas forcément dire qu’on a l’argent de suite pour autant, loin de là. Il faut exécuter ce contrat, c’est-à-dire délivrer la formation dans notre cas. Au fur et à mesure qu’on délivre la formation, on génère du revenue (“chiffre d’affaires” en bon français).

Par exemple, si je vends une formation 12 millions d’euros (quoi, il est permis de rêver !) en novembre 2023, et que cette formation dure 1 an de janvier à décembre 2024, alors :

Au moment de la signature (novembre 2023), on dit qu’on a réalisé 12M€ de bookings
Chaque mois de 2024, on génère 1M€ de chiffre d’affaires. A la fin 2024, si tout va bien, on aura généré 12M€ de chiffre d’affaires (l’équivalent des bookings). On aura exécuté notre contrat. 😎

2) Payer des charges (COGS & OPEX)

Une entreprise ne fait pas que gagner de l’argent, elle en dépense aussi bien sûr. On peut distinguer 2 types de dépenses :

Des charges variables (COGS: Cost Of Goods Sold) : celles-ci dépendent de nos ventes. Plus on vend, plus on a de charges variables.
Des charges fixes (OPEX: OPerating EXpense) : elles ne dépendent pas de nos ventes, elles sont en général là quoi qu’il arrive. Nos OPEX sont pour l’essentiel nos salaires, mais on a aussi des dépenses marketing, de bureaux et les serveurs & logiciels.

J’aime bien les métaphores, alors imaginons que vous concoctiez de délicieuses soupes dans une marmite. 🍲✨

Vous avez besoin d’ingrédients et… d’une marmite.

Les charges variables : ce sont vos ingrédients pour préparer la soupe. Plus vous faites de soupe, plus vous aurez besoin d’ingrédients et donc de charges variables.
Les charges fixes : c’est votre marmite. Il faut l’entretenir, mais elle est là quelle que soit la quantité de soupe que vous vendez.

3) Calculer l’EBITDA

Comment savoir si une entreprise est rentable ? Finalement c’est assez simple : vous faites la différence entre les revenus (chiffre d’affaires) et les charges (fixes + variables).

👌 Pour être plus précis, la formule la plus souvent utilisée est :

Chiffre d’affaires - charges variables - charges fixes + dépréciation + amortissement = EBITDA

Mais oublions ces histoires de dépréciation et d’amortissement ici pour rester simple.

Si votre EBITDA est supérieur à 0, félicitations, vous êtes rentable ! 🤑
Si votre EBITDA est inférieur à 0, vous êtes déficitaire 🥲

Les entreprises peuvent être déficitaires plusieurs années... tant qu'elles ont de l'argent.

❓

Mais si elles sont déficitaires, elles n'ont plus d'argent au bout d'un moment non ?

En effet, elles doivent avoir un plan pour devenir rentable a minima. Mais elles peuvent tenir des années si elles peuvent lever de l'argent ou emprunter, du temps que leur plan est solide.

4) Bonus track : cash flow 💰

Avoir un EBITDA positif est généralement un bon signal... mais vous pouvez avoir un EBITDA positif et quand même perdre de l’argent sur votre compte en banque chaque mois.

Comment cette sorcellerie est-elle possible ? 🧙‍♂️

Parce qu’après avoir calculé votre EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization), vous devez encore :

Payer des impôts
Rembourser des prêts et leurs intérêts
… et 2-3 calculs comptables que je vous épargne

Si après tout ça vous avez toujours plus d'argent que l'année dernière, bravo : vous êtes cash flow positif. 🤩

Voilà ce que je voulais vous partager aujourd’hui. J’ai voulu rester simple et faire court.

En résumé :

Chiffre d’affaires - COGS - OPEX = EBITDA
EBITDA - remboursement des prêts (et quelques autres trucs) = cash flow

La prochaine fois que vous rencontrerez ces termes, vous pourrez vous référer à cet e-mail. Chacun de nous joue un rôle sur ces chiffres, directement ou indirectement. L'enjeu est de bien le cerner !

❓ La question

🙋

Et vous, quelles questions vous posez-vous sur la finance d'entreprise que vous n'avez jamais osé poser ?

J'espère que vous avez trouvé ce partage d'e-mail interne utile. N'hésitez pas à me donner votre avis ! J'essaierai de le refaire de temps en temps dans la mesure du possible. 😉